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十年基金漂移史谁最“漂”悍?2014-2021年易方达从未间断

  • 岳悌
  • 2022-07-19 19:34:03
  • 418
摘要: 来源:合富永道 谁是10年来基金“风格漂移”最彪悍的基金公司呢?如果易方达基金自称第二应该没人敢说自己是第一。2014-...

  来源:合富永道

  谁是10年来基金“风格漂移”最彪悍的基金公司呢?如果易方达基金自称第二应该没人敢说自己是第一。2014-2021年易方达旗下至少3只基金经理持仓个股出现10余个季度“风格漂移“。

  基金经理“风格漂移”是“渣男”行径

  有人会问,“风格漂移”为何物?究竟有何危害令监管机构对其三令五申明令禁止重拳出击?

  济安金信基金评价中心认为,基金产品作为一种信托资产,当产品的实际投资风格与基金合同约定的投资风格发生偏离,可能会给对基金合约保持信任的投资者造成额外的损失。因此,当基金产品实际投资标的的风格与基金合同中约定风格严重不符时即认定为出现风格漂移。按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》第31条中明确规定,基金名称显示投资方向的,应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。实际上,“风格漂移”的认定非常复杂:既有80%资产投资方向的表象,也有基金契约、名称与基金经理实际投资风格是否名实相符的检验。比如,基金名字里有“大盘”却多数投资小盘,名字有“成长”却只买市盈率低的股票等各种挂羊头卖狗肉的操作都是基金经理的“风格漂移”。

  公募基金是契约型基金,有遵守契约、公开透明、费用低等特点,应作为风格鲜明、投向明确的资产配置工具服务普通投资者、机构投资者、养老金等机构。基金公司需诚实守信,基金经理如果像个“渣男”一样动辄见异思迁“风格漂移”,就与其资产配置工具的定位背道而驰,无法成为资产配置的基础工具,给各种投资者、基金投顾带来紊乱的信号和投资损失,对市场会产生难以估量的风险。正因如此,监管部门对“风格漂移”三令五申明令禁止。

  济安金信基金评价中心对基金风格漂移不予评级早有明确规定。作为所有基金评级机构中唯一一家坚持十多年对基金“风格漂移”会以不予评级处罚的评级机构,济安金信基金评价中心以投资者利益为重,在基金评级机构中始终独树一帜旗帜鲜明地反对“风格漂移”,坚守“公平交易”、“规模适度性”等评级底线,10余年如一日以基金业吹哨人为己任。

  十年公募基金“风格漂移”史最强悍当属易方达

  从2012年第一季度开始,济安金信基金评价中心开始统计并研究基金经理“风格漂移”。根据相关统计,十年来公募基金“风格漂移”史最强悍的当属易方达基金。且不说市场上争议最大疑似“风格漂移”之王后来改名为易方达蓝筹精选混合(005827),其旗下多只产品上了“风格漂移”榜:

  易方达价值精选混合、2014年-2016年7个季度持仓个股发生“风格漂移”;

  易方达新丝路灵活配置混合2016年-2021年出现了6个季度持仓个股发生“风格漂移“;

  易方达大健康混合2017-2018年一个季度持仓个股发生“风格漂移“。

  截至2022年3月31日,易方达价值精选混合基金经理为葛秋石 ,在管规模为35.68亿元;易方达新丝路灵活配置混合基金经理为祁禾、杨宗昌,在管规模为38.95亿元;易方达大健康混合基金经理为杨桢霄,在管规模为 4.33亿元。

  葛秋石自2018年12月11日起,担任易方达价值精选混合型证券投资基金基金经理。易方达价值精选混合是在2014-2016年7个季度持仓个股出现“风格漂移”;从时间段看葛秋石不是“风格漂移”的主角。

  祁禾自2018年12月11日起,担任易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。易方达新丝路灵活配置混合2016年——2021年6个季度持仓个股发生“风格漂移“。此外,祁禾还管理易方达新丝路灵活配置混合、易方达环保主题灵活配置混合、 易方达高端制造混合、易方达智造优势混合A、易方达智造优势混合C 、易方达产业升级一年封闭运作混合A、 易方达产业升级一年封闭运作混合C 、易方达核心智造混合等产品。

  杨桢霄自2017年9月27日起,担任易方达大健康主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。易方达大健康混合2017-2018年一个季度出现风格漂移。此外,杨桢霄还管理易方达新兴成长灵活配置混合、易方达大健康主题灵活配置混合、易方达全球医药行业混合(QDII) 、易方达全球医药行业混合(美元)(QDII) 、易方达医药生物股票A、易方达医药生物股票C 、易方达医疗保健行业混合、易方达科讯混合等产品。

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